Akcie Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) letos ztratily přibližně 20 % své hodnoty, především kvůli výprodeji akcií spojených s umělou inteligencí a vysokému ocenění společnosti.
V posledních týdnech se ale nálada investorů začala zlepšovat a akcie od svého letošního minima výrazně posílily.
Pozornost trhu se nyní soustředí na hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí, které společnost zveřejní 3. srpna. Investoři budou sledovat nejen samotná čísla, ale především výhled vedení pro další období. Pokud Palantir znovu překoná očekávání trhu a zvýší svůj výhled, může to být další impuls pro pokračování růstu akcií.
Zájem investorů o softwarové společnosti se začíná vracet
První polovina roku byla pro většinu softwarových společností náročná. Investoři se obávali, že rychlý rozvoj takzvaných AI agentů zásadně promění tradiční softwarový průmysl a oslabí pozici řady zavedených firem.
V posledních měsících se ale sentiment začal měnit. Trh stále častěji dochází k závěru, že umělá inteligence nebude klasický software pouze nahrazovat, ale naopak výrazně zvýší jeho hodnotu.
To potvrzuje i vývoj sektoru. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, který investuje do severoamerických softwarových společností, během posledních tří měsíců vzrostl přibližně o 9 %. Zlepšená nálada pomohla také Palantiru, jehož akcie od minima z 25. června posílily zhruba o 26 %.
Palantir patří mezi firmy, které z rozvoje umělé inteligence profitují nejvýrazněji. Od uvedení platformy Artificial Intelligence Platform (AIP) před více než třemi lety společnost výrazně zrychlila tempo růstu. Její řešení pomáhají zákazníkům automatizovat procesy, analyzovat rozsáhlé objemy dat a zvyšovat produktivitu, což vede k vyšším výdajům klientů za služby společnosti.
Právě schopnost převádět rostoucí zájem o AI do skutečných tržeb patří mezi hlavní důvody, proč si Palantir i přes vysoké ocenění udržuje silnou pozici mezi investory.
Výsledky mohou potvrdit pokračující růst společnosti
Palantir v posledních čtyřech čtvrtletích pokaždé překonal očekávání analytiků. Investoři nyní očekávají, že podobný scénář by se mohl zopakovat i při zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí.
Silný růst poptávky naznačují už dříve zveřejněná čísla. V prvním čtvrtletí společnost uzavřela nové kontrakty v celkové hodnotě 2,41 miliardy dolarů, což představovalo meziroční růst o 61 %. Hodnota nově podepsaných smluv přitom výrazně převýšila samotné čtvrtletní tržby, které dosáhly 1,63 miliardy dolarů.
Ještě výrazněji rostla hodnota zakázek, které bude společnost teprve plnit. Ukazatel Remaining Deal Value (RDV), tedy hodnota dosud nerealizovaných kontraktů, vzrostl meziročně o 98 % na 11,8 miliardy dolarů. Tempo růstu tohoto ukazatele bylo dokonce vyšší než růst samotných tržeb, což naznačuje, že Palantir si vytváří silnou základnu budoucích příjmů.
Právě díky rostoucím zakázkám vedení společnosti při minulých výsledcích zvýšilo svůj celoroční výhled. Pokud bude silný příliv nových kontraktů pokračovat i ve druhém čtvrtletí, není vyloučeno, že management přistoupí k dalšímu navýšení očekávání.
Pro investory bude právě výhled pravděpodobně důležitější než samotné hospodářské výsledky.
Rychle rostoucí trh AI může být dlouhodobým motorem další expanze
Palantir působí na trhu podnikového softwaru využívajícího umělou inteligenci, který podle odhadů třetích stran čeká v příštím desetiletí mimořádně rychlý růst.
Očekává se, že tržby tohoto segmentu by mezi lety 2024 až 2034 mohly vzrůst přibližně dvanáctinásobně. Pro Palantir by to znamenalo výrazné rozšíření adresovatelného trhu, jehož hodnota by podle těchto odhadů mohla v roce 2034 dosáhnout až 237 miliard dolarů.
Takový potenciál je jedním z hlavních důvodů, proč jsou investoři ochotni akceptovat vyšší ocenění společnosti. Trh totiž očekává, že Palantir bude i nadále patřit mezi nejvýznamnější dodavatele AI řešení pro podniky i veřejný sektor.
Přesto zůstává ocenění akcií vysoké a jakékoli zklamání by mohlo vyvolat zvýšenou volatilitu. Pokud však společnost znovu překoná očekávání analytiků a zároveň nabídne optimističtější výhled, může se dále posílit důvěra investorů v dlouhodobý růst firmy. Výsledky zveřejněné začátkem srpna tak mohou představovat jeden z nejdůležitějších momentů pro vývoj akcií Palantiru v letošním roce.
