Amazon (AMZN) si dlouhodobě drží pozici největšího poskytovatele cloudových služeb podle tržního podílu. Základy tohoto byznysu položil už před více než dvaceti lety spuštěním platformy Amazon Web Services (AWS), která významně přispěla ke vzniku modelu infrastruktury jako služby (Infrastructure as a Service).
Přestože je Amazon mezi širokou veřejností známý především díky svému e-commerce podnikání, právě cloudová divize AWS představuje nejziskovější část celé společnosti. Díky rostoucí poptávce po službách souvisejících s umělou inteligencí se navíc její růst opět zrychluje.
AWS zrychluje růst díky umělé inteligenci
V posledních obdobích sice tempo růstu AWS zaostávalo za dvěma hlavními konkurenty, situace se ale začíná měnit. V prvním čtvrtletí vzrostly tržby cloudové divize meziročně o 28 %, což naznačuje opětovné zrychlení růstu.
Další podporu mohou přinést strategická partnerství společnosti. Amazon již spolupracuje se společností Anthropic, která vyvíjí modely umělé inteligence, a nově navázal partnerství také se společností OpenAI. Právě rozšiřování nabídky AI služeb může podle očekávání podpořit další růst příjmů AWS i v letošním roce.
Rozvoj umělé inteligence se tak stává jedním z hlavních motorů cloudového podnikání Amazonu, které zůstává nejvýnosnější částí celé společnosti.
Vlastní AI čipy snižují náklady
Amazon současně investuje do vývoje vlastních procesorů. Firma buduje rozsáhlý byznys zahrnující AI akcelerátory i procesory (CPU), který podle uvedených údajů představuje podnikání s ročním tempem tržeb přes 20 miliard dolarů. Pokud se započítá také interní využití těchto čipů, hodnota dosahuje přibližně 50 miliard dolarů.
Vývoj vlastního hardwaru přináší společnosti také konkurenční výhodu. Díky vlastním čipům může Amazon snižovat náklady na inferenci, tedy proces, při kterém modely umělé inteligence zpracovávají požadavky uživatelů a generují výsledky. Nižší provozní náklady následně přispívají k efektivnějšímu fungování cloudové infrastruktury.
Dobře si vede i e-commerce segment
Vedle cloudových služeb pokračuje v solidním výkonu také hlavní maloobchodní byznys společnosti. Amazon těží z předchozích investic do robotiky a umělé inteligence, které zvyšují efektivitu provozu a vytvářejí prostor pro růst provozní ziskovosti.
Společnost tak dokáže lépe využívat již vybudovanou infrastrukturu, což se pozitivně promítá do hospodaření. Kombinace silného cloudového podnikání, rozvoje vlastních AI technologií a pokračující modernizace e-commerce segmentu představuje jeden z hlavních pilířů dalšího růstu společnosti.
Akcie Amazonu se podle odhadů pro fiskální rok 2027 obchodují za forward P/E nižší než 25, což je ukazatel, který investoři často využívají při hodnocení ocenění společnosti vzhledem k očekávaným budoucím ziskům.
