Mnoho začínajících forexových obchodníků věnuje nejvíce času hledání dokonalé obchodní strategie nebo přesného vstupu do trhu. Přitom jeden z nejdůležitějších faktorů úspěchu často zůstává stranou. Jde o správné určování velikosti obchodní pozice, tedy o rozhodnutí, jak velký objem měny při konkrétním obchodu nakoupit nebo prodat.
Právě tato dovednost výrazně ovlivňuje, zda bude obchodník schopen na trzích dlouhodobě působit, nebo zda několik nepovedených obchodů rychle smaže podstatnou část jeho kapitálu. Správná velikost pozice je totiž jedním ze základních pilířů řízení rizika a pomáhá zajistit, že ani série ztrát nepovede k fatálním následkům pro obchodní účet.
Co znamená správná velikost obchodní pozice
Určení velikosti pozice znamená zvolit správný počet jednotek finančního aktiva, které obchodník při otevření obchodu nakoupí nebo prodá. Cílem není maximalizovat potenciální zisk za každou cenu, ale především udržet riziko na úrovni, kterou je obchodník schopen dlouhodobě zvládat.
Každý obchod představuje určitou míru nejistoty. Ani ta nejlepší analýza nezaručí, že se trh skutečně vydá očekávaným směrem. Právě proto je důležité přizpůsobit velikost pozice tak, aby případná ztráta neohrozila celý obchodní kapitál.
Mnoho obchodníků dělá chybu v tom, že velikost pozice přizpůsobuje očekávanému zisku. Správný přístup je opačný – nejprve určit přijatelné riziko a teprve následně podle něj vypočítat velikost obchodu.
Takový přístup pomáhá udržet obchodování pod kontrolou bez ohledu na to, zda je konkrétní obchod ziskový nebo ztrátový.
Příliš velké pozice zvyšují riziko
Otevírání příliš velkých pozic může krátkodobě přinést vysoké zisky, ale stejně rychle může způsobit i výrazné ztráty. Pokud je obchod vzhledem k velikosti účtu příliš velký, mohou účet významně poškodit i relativně malé cenové pohyby.
Na forexovém trhu často stačí pohyb o několik pipů proti otevřené pozici a hodnota účtu začne rychle klesat. V krajním případě může dojít až k nucenému uzavření pozic, pokud obchodník nemá dostatek prostředků na jejich udržení.
Právě proto bývá nadměrná velikost pozice jednou z nejčastějších příčin rychlé ztráty obchodního kapitálu.
Je pravda, že větší objem obchodu znamená možnost vyššího zisku. Stejnou měrou ale roste i potenciální ztráta. Obchodník tak často podstupuje riziko, které výrazně převyšuje jeho skutečné možnosti.
Správné nastavení velikosti pozice pomáhá zajistit, že ani jeden nepovedený obchod nebude mít zásadní dopad na celý účet. Díky tomu může obchodník pokračovat podle svého plánu i po sérii ztrát.
Psychologie hraje větší roli, než se zdá
Nadměrné riskování nebývá způsobeno pouze touhou po rychlém zisku. Často za ním stojí psychologické faktory, které si obchodníci ani neuvědomují.
Prvním krokem je proto přiznat si, že příliš velké pozice představují problém. Podobně jako přejídání nemusí být způsobeno pouze hladem, ani nadměrné riskování nemusí být výsledkem pouhé chamtivosti.
Řada obchodníků si postupně uvědomí, že velikost jejich obchodů souvisí s potřebou potvrdit vlastní schopnosti. Velký zisk pak nevnímají jen jako finanční úspěch, ale také jako důkaz, že jsou dobrými obchodníky.
Takový přístup však vytváří začarovaný kruh. Pokud obchod dopadne dobře, roste chuť riskovat ještě více. Pokud skončí ztrátou, přichází výrazně silnější emoce, které mohou vést ke ztrátě disciplíny.
Velké ztráty navíc často způsobují, že obchodník začne impulzivně měnit svůj plán nebo uzavírat pozice předčasně jen proto, že nedokáže psychicky zvládnout krátkodobé výkyvy trhu.
Oddělení vlastního sebevědomí od výsledků jednotlivých obchodů proto představuje důležitou součást úspěšného obchodování. Stav obchodního účtu totiž neurčuje hodnotu člověka ani jeho schopnosti.
Každý obchodník má jinou toleranci k riziku
Stejně důležité jako samotná velikost pozice je poznání vlastní ochoty podstupovat riziko. Neexistuje univerzální pravidlo, které by vyhovovalo všem obchodníkům.
Někteří jsou schopni bez větších emocí přijmout vyšší kolísání hodnoty účtu, zatímco jiní dávají přednost konzervativnějšímu přístupu. Oba přístupy mohou být správné, pokud odpovídají osobnosti obchodníka a umožňují mu dodržovat obchodní plán.
Mnoho forexových obchodníků proto používá pravidlo, podle kterého riskují při každém obchodu pouze předem stanovené procento svého obchodního účtu. Přesto však neexistuje jediná správná hodnota, která by vyhovovala každému.
Na začátku je užitečnější položit si jednoduchou otázku – jak velkou ztrátu jsem schopen přijmout, aniž bych kvůli ní ztratil klid nebo měl problém usnout?
Pokud je velikost pozice nastavena tak, že ani ztrátový obchod výrazně nenaruší psychickou pohodu obchodníka, je mnohem větší pravděpodobnost, že bude i nadále jednat racionálně.
Právě zachování chladné hlavy představuje jednu z největších konkurenčních výhod na finančních trzích.
Správné určování velikosti pozice proto není o hledání dokonalého vstupu nebo výstupu z trhu. Je především nástrojem, který umožňuje přežít období ztrát, zachovat disciplínu a pokračovat v obchodování podle dlouhodobého plánu. Právě tato schopnost odlišuje systematické investování a obchodování od pouhého hazardu.
