Mnoho začínajících obchodníků vstupuje na forexový trh s představou, že existuje jediný indikátor, obchodní strategie nebo systém, který dokáže dlouhodobě generovat zisky bez ohledu na situaci na trhu. Právě hledání takzvaného „svatého grálu“ patří mezi nejčastější omyly, se kterými se noví tradeři setkávají.
Zkušenější obchodníci však obvykle potvrzují opak. Ztrátové obchody jsou přirozenou součástí obchodování stejně jako ty ziskové. Cílem proto není najít systém, který nikdy nechybí, ale vybudovat přístup, který dokáže dlouhodobě přinášet pozitivní výsledky i přes nevyhnutelné ztráty.
Přesto se představa dokonalé strategie stále objevuje. Částečně za tím stojí marketing některých brokerů nebo obchodních služeb, které lákají nové klienty na jednoduchou cestu k vysokým ziskům. Svou roli ale hraje i přirozená lidská touha najít univerzální řešení složitých problémů.
Realita finančních trhů je však výrazně složitější.
Trh nelze připravit na všechny možné události
Jednou z největších výhod forexového trhu je jeho vysoká likvidita a skutečnost, že směnné kurzy ovlivňuje obrovské množství různých faktorů. Právě díky tomu je velmi obtížné, aby jednotlivci nebo malé skupiny investorů dlouhodobě manipulovali s cenovým vývojem.
Stejná vlastnost ale zároveň výrazně komplikuje práci obchodníkům.
Pohyb měnových párů ovlivňují ekonomická data, rozhodnutí centrálních bank, geopolitické události, změny úrokových sazeb, přírodní katastrofy, ozbrojené konflikty i řada dalších faktorů, které často přicházejí bez varování.
Žádná obchodní strategie přitom nedokáže všechny tyto situace předvídat.
Aby někdo skutečně vytvořil systém fungující za všech okolností, musel by předem znát budoucí rozhodnutí centrálních bankéřů, výsledky důležitých ekonomických statistik nebo například okamžik, kdy dojde k mimořádným geopolitickým událostem.
Právě tato nepředvídatelnost patří mezi hlavní důvody, proč univerzální obchodní systém jednoduše neexistuje.
Forexový trh se neustále mění a každá nová informace může během několika minut zásadně změnit náladu investorů.
Lidské chování zůstává významným faktorem
Přestože automatické obchodní systémy a algoritmy hrají na finančních trzích stále významnější roli, rozhodující vliv má podle autora stále lidské rozhodování.
Každý účastník trhu totiž může stejnou informaci interpretovat odlišně.
Jedna ekonomická statistika může pro část investorů představovat pozitivní zprávu, zatímco jiní ji vyhodnotí jako negativní signál. Výsledkem jsou rozdílná obchodní rozhodnutí, která vytvářejí pohyb cen.
Stejně tak různí obchodníci reagují odlišně na ziskové i ztrátové pozice. Někdo uzavře ztrátový obchod okamžitě podle svého plánu, jiný bude doufat v obrat trhu a pozici ponechá otevřenou mnohem déle.
Na trhu se navíc současně pohybují drobní investoři, banky, hedgeové fondy, exportní společnosti i další instituce. Každá z těchto skupin vstupuje na trh z jiných důvodů a používá odlišné strategie.
Kombinace tisíců podobných rozhodnutí vytváří prostředí, jehož další vývoj nelze přesně předvídat.
Právě lidské chování je jedním z důvodů, proč se ceny někdy krátkodobě odchylují od hodnot, kterou by bylo možné očekávat pouze na základě ekonomických dat.
Každá strategie funguje jen za určitých podmínek
Zkušení obchodníci vědí, že finanční trhy mají tendenci vytvářet určité opakující se cenové struktury. Právě na těchto vzorcích je založena většina technických obchodních strategií.
Některé měnové páry se například po určitou dobu pohybují v úzkém cenovém pásmu. V takovém prostředí mohou dobře fungovat oscilátory nebo strategie zaměřené na obchodování v bočním trendu.
Jindy se naopak trh dostane do silného trendu. Strategie, která ještě před několika dny přinášela kvalitní obchodní signály, může náhle přestat fungovat.
Autor jako příklad uvádí situaci, kdy se měnový pár EUR/USD obchoduje v relativně úzkém rozpětí a indikátor Stochastic spolehlivě upozorňuje na překoupené a přeprodané oblasti.
Pokud však trh přejde do výrazného trendu, může se indikátor delší dobu pohybovat v překoupené oblasti, aniž by následoval očekávaný pokles. Strategie, která byla dříve úspěšná, tak přestává poskytovat kvalitní obchodní signály.
Podobně může měnový pár AUD/JPY po určitou dobu pravidelně reagovat na návrat k 100dennímu klouzavému průměru. Jakmile se ale charakter trhu změní, stejný přístup už nemusí přinášet stejné výsledky.
Právě schopnost rozpoznat změnu tržních podmínek představuje jednu z nejdůležitějších dovedností zkušených obchodníků.
Žádný technický indikátor ani obchodní systém totiž nedokáže spolehlivě fungovat ve všech situacích. Každý je navržen pro určitý typ trhu a při změně podmínek jeho úspěšnost přirozeně klesá.
To je také důvod, proč úspěšní obchodníci nevěří na univerzální řešení. Místo hledání jediné dokonalé strategie se soustředí na přizpůsobování svého přístupu aktuálnímu vývoji trhu.
Neexistence „svatého grálu“ ale neznamená, že na forexu nelze dlouhodobě vydělávat. Mnoho obchodníků se obchodováním živí na plný úvazek a další dosahují stabilních výsledků při obchodování vedle svého zaměstnání.
Rozdíl spočívá především v přístupu k riziku. Protože riziko nelze z obchodování odstranit, je nutné se naučit s ním pracovat. Důležité je porozumět fungování obchodování na marži, správně nastavovat velikost pozic a dodržovat pravidla řízení rizika. Právě disciplína a ochrana kapitálu představují mnohem spolehlivější cestu k dlouhodobé ziskovosti než nekonečné hledání neexistujícího dokonalého obchodního systému.
