Akcie společnosti Meta Platforms (META) letos zaostávají za očekáváním části investorů. Od začátku roku ztratily přibližně 15 %, přestože finanční výsledky společnosti nadále vykazují velmi silný růst. Meta zároveň zůstává ziskovou firmou s vysokými maržemi a její akcie se obchodují přibližně za 20násobek očekávaného zisku.
Podle části trhu by právě připravované produkty divize Reality Labs mohly představovat katalyzátor, který by změnil pohled investorů na společnost. Největší pozornost se soustředí na nové AI brýle Meta, které mají rozšířit využití umělé inteligence do každodenního života.
Pokud se jim podaří získat širší přijetí mezi spotřebiteli, mohly by se stát jedním z nejvýznamnějších růstových projektů společnosti.
AI brýle mají ambici změnit způsob používání technologií
Reality Labs představuje hardwarovou divizi společnosti Meta zaměřenou na zařízení využívající virtuální a rozšířenou realitu i umělou inteligenci. Patří sem například headsety Quest nebo nové chytré brýle Ray-Ban Meta.
Nová generace Meta Glasses nabízí výrazně širší možnosti než předchozí modely. Uživatelé mohou pomocí brýlí pořizovat fotografie, komunikovat s nástroji umělé inteligence, uskutečňovat telefonní hovory nebo pracovat s virtuálními ovládacími prvky, aniž by museli používat chytrý telefon.
Společnost uvedla Meta Glasses na trh v červnu. Základní cena činí 224 dolarů, přičemž zákazníci mohou využít také splátkový program od 19 dolarů měsíčně po dobu dvou let s 0% úrokem.
Právě dostupnější cenová úroveň může podle zastánců tohoto projektu přispět k rychlejšímu rozšíření produktu mezi běžnými spotřebiteli.
Meta již v minulosti představila chytré brýle, jejichž přijetí bylo poměrně vlažné. Tehdejší zařízení však nabízela podstatně méně funkcí a nevyužívala umělou inteligenci. Jejich hlavní funkcí bylo pořizování fotografií bez nutnosti vytahovat telefon.
Současná generace AI brýlí nabízí výrazně širší možnosti, což může zvýšit jejich atraktivitu na trhu.
Meta má výrazný náskok před konkurencí
Významnou konkurenční výhodou společnosti je její současná pozice na trhu.
Podle dostupných údajů Meta ovládá přibližně 85 % trhu s AI brýlemi, což jí poskytuje výrazný náskok před ostatními výrobci.
Dalším důležitým faktorem je rozsáhlá uživatelská základna společnosti. Rodina aplikací společnosti Meta zahrnující Facebook, Instagram, WhatsApp a Threads dosahuje přibližně 3,56 miliardy denně aktivních uživatelů, což představuje meziroční růst o 4 %.
Právě tato uživatelská základna může společnosti usnadnit propagaci nových AI brýlí a urychlit jejich rozšíření mezi spotřebiteli.
Podle společnosti Grand View Research by měl trh s chytrými brýlemi do roku 2033 růst průměrným ročním tempem 24,2 %.
Současně však odhaduje jeho současnou hodnotu pouze na 3,2 miliardy dolarů. Pokud by se tento segment v budoucnu přiblížil velikosti trhu chytrých telefonů, jehož hodnota dosahuje přibližně 556,4 miliardy dolarů, mohl by současný náskok Mety představovat významnou konkurenční výhodu.
Silné hospodaření dává společnosti prostor investovat
Vedle vývoje nových produktů pokračuje Meta také ve velmi silném růstu svého hlavního podnikání.
V prvním čtvrtletí vzrostly tržby společnosti meziročně o 33 %, zatímco provozní zisk se zvýšil o 30 %.
Společnost zároveň dosáhla provozní marže 41 %, což potvrzuje vysokou ziskovost jejího reklamního podnikání.
Právě silné cash flow a vysoká ziskovost umožňují společnosti pokračovat v rozsáhlých investicích do projektů, jako jsou AI brýle, aniž by byly bezprostředně ziskové.
Úspěch tohoto produktu by navíc mohl podpořit také hlavní zdroj příjmů společnosti. Rozšíření AI brýlí mezi uživateli by mohlo zvýšit počet reklamních interakcí a vytvořit nové příležitosti pro zobrazování reklamy.
Výsledky za druhé čtvrtletí mohou být důležitým impulzem
Investoři nyní budou sledovat především hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí.
Samotné AI brýle zatím nemusí představovat významnou část celkových tržeb společnosti. Pro trh však může být důležité již potvrzení, že si nový produkt získává první zákazníky a že jeho prodeje nabírají tempo.
Pokud Meta současně zopakuje silné finanční výsledky, na které jsou investoři zvyklí, mohl by pozitivní vývoj divize Reality Labs představovat impuls ke změně sentimentu kolem akcií společnosti.
Budoucnost AI brýlí proto může sehrát významnou roli nejen pro další rozvoj hardwarového podnikání Mety, ale také pro celkové ocenění společnosti na akciovém trhu.
