Cloudová divize Amazon Web Services (AWS) zůstává jedním z nejdůležitějších pilířů společnosti Amazon (AMZN). Její tržby rostou rychleji než zbytek firmy, generuje většinu provozního zisku a díky pokračujícím investicím do AI má před sebou významný dlouhodobý růstový potenciál.
Na trhu se však objevily informace, že společnost Meta Platforms (META) zvažuje spuštění vlastního cloudového podnikání. Pokud by se tento plán naplnil, Meta by mohla pronajímat přebytečný výpočetní výkon určený pro umělou inteligenci a vstoupit tak do přímé konkurence s největšími poskytovateli cloudových služeb.
Přesto zatím nic nenasvědčuje tomu, že by nová konkurence zásadně ohrozila dominantní postavení Amazonu.
Meta chce využít přebytečný výkon pro umělou inteligenci
Podle dostupných informací zvažuje generální ředitel společnosti Meta Platforms Mark Zuckerberg vytvoření cloudové služby založené na pronájmu nevyužité výpočetní kapacity určené pro umělou inteligenci.
Meta v posledních letech výrazně investuje do AI infrastruktury. Pokud část této kapacity nebude sama využívat, mohla by ji nabídnout externím zákazníkům. Společnost by tak mohla získat dodatečné příjmy z rozsáhlých investic do grafických procesorů (GPU) a datových center.
Takový krok by znamenal přímou konkurenci nejen pro Amazon, ale také pro další významné poskytovatele cloudových služeb.
Samotný vstup dalšího velkého hráče ale automaticky neznamená, že současní lídři přijdou o významnou část trhu. Cloudové služby patří mezi nejrychleji rostoucí segmenty technologického průmyslu a očekává se, že poptávka bude v příštích letech dále výrazně růst.
Podle některých odhadů dosáhly globální investice do AI infrastruktury v roce 2025 hodnoty 318 miliard dolarů, což představovalo meziroční nárůst téměř o 108 %. Někteří analytici zároveň očekávají, že do roku 2029 by tento trh mohl překročit 1 bilion dolarů.
Takto rychle rostoucí odvětví vytváří prostor pro více úspěšných společností současně. Případný vstup Mety proto nemusí znamenat, že Amazon ztratí své dominantní postavení.
AWS nabízí mnohem více než samotný výpočetní výkon
Jedním z hlavních důvodů, proč si Amazon udržuje silnou pozici, je šíře služeb poskytovaných prostřednictvím AWS.
Cloudová divize dnes nepředstavuje pouze pronájem výpočetního výkonu pro umělou inteligenci. Zákazníkům nabízí kompletní cloudovou infrastrukturu, na které mohou budovat, provozovat a spravovat celé technologické systémy.
Výpočetní výkon pro AI se sice stal důležitou součástí nabídky, zdaleka ale netvoří celý byznys AWS. Klienti využívají také úložiště dat, databázové služby, bezpečnostní řešení, síťovou infrastrukturu i širokou škálu dalších cloudových produktů.
Právě komplexnost nabídky představuje jednu z největších konkurenčních výhod Amazonu. Firmy často využívají několik různých cloudových služeb současně, které jsou vzájemně propojené. Přechod ke konkurenci proto může být technicky i finančně náročný.
Další výhodou AWS jsou vysoké náklady na změnu poskytovatele (switching costs). Podniky, které mají na platformě Amazonu vybudovanou významnou část své IT infrastruktury, obvykle nemají motivaci celý systém přesouvat jinam pouze kvůli pronájmu levnějšího výpočetního výkonu.
Amazon navíc již v minulosti prokázal, že dokáže úspěšně konkurovat dalším technologickým gigantům. Přestože cloudové služby intenzivně rozvíjejí také Microsoft (MSFT) a Alphabet (GOOGL), tempo růstu tržeb AWS se během posledních dvou čtvrtletí opět zrychlilo.
Amazon má i další motory dlouhodobého růstu
Síla Amazonu navíc nestojí pouze na cloudových službách. Přestože AWS generuje většinu provozního zisku společnosti, největší část celkových tržeb stále pochází z elektronického obchodování.
Firma pokračuje v zavádění opatření, která mají zvýšit efektivitu tohoto segmentu a snížit provozní náklady. K tomu využívá mimo jiné automatizaci, robotiku a technologie založené na umělé inteligenci.
Významným zdrojem růstu zůstává také reklamní divize společnosti, která patří mezi nejziskovější části podnikání a dlouhodobě podporuje růst marží.
Amazon současně rozvíjí další oblasti podnikání. Patří mezi ně například aktivity ve zdravotnictví nebo nový projekt, v jehož rámci chce zpřístupnit svou logistickou síť dalším společnostem.
Díky několika růstovým segmentům není budoucnost společnosti závislá pouze na vývoji cloudového trhu. I kdyby konkurence v oblasti cloudových služeb postupně zesílila, Amazon disponuje více zdroji příjmů, které mohou podporovat jeho další rozvoj.
Případný vstup společnosti Meta Platforms do cloudových služeb by proto mohl zvýšit konkurenci v odvětví, ale sám o sobě pravděpodobně nebude znamenat zásadní změnu postavení AWS. Amazon těží ze silné zákaznické základny, široké nabídky služeb i dlouhodobého růstu poptávky po cloudové infrastruktuře, což z něj nadále činí jednoho z hlavních hráčů tohoto trhu.
