Alphabet (GOOGL) sice provozuje nejmenší cloudovou platformu ze tří největších světových poskytovatelů cloudových služeb, přesto disponuje několika významnými konkurenčními výhodami. Společnost dokázala propojit vývoj vlastních modelů umělé inteligence, specializovaných AI čipů i cloudové infrastruktury do jednoho ekosystému, který jí umožňuje efektivněji rozvíjet služby založené na umělé inteligenci.
Díky této strategii může Google nejen snižovat provozní náklady, ale zároveň rozšiřovat nabídku AI služeb napříč svými produkty a vytvářet nové zdroje příjmů.
Vlastní čipy TPU představují důležitou konkurenční výhodu
Alphabet vyvíjí své Tensor Processing Units (TPU) již více než deset let. Tyto specializované procesory jsou obecně považovány za jedny z nejpokročilejších vlastních AI čipů na trhu, protože Google kolem nich postupně vybudoval celý svůj technologický ekosystém.
Význam této technologie potvrzuje také společnost Anthropic, která zadala rozsáhlé objednávky těchto čipů. Pro Alphabet tak nejde pouze o interní infrastrukturu, ale také o další zdroj příjmů s potenciálně vysokými maržemi.
Další výhodou TPU je nižší cena provozu. Díky vlastním procesorům může Alphabet trénovat své modely umělé inteligence i provádět inferenci za nižších nákladů než společnosti, které jsou při těchto úlohách závislé na grafických procesorech Nvidia (NVDA).
Google Cloud roste nejrychleji mezi největšími poskytovateli
Cloudová divize společnosti zaznamenala v posledním čtvrtletí meziroční růst tržeb o 63 %, což představovalo nejvyšší tempo růstu mezi třemi největšími světovými poskytovateli cloudových služeb.
Silná poptávka po cloudové infrastruktuře související s umělou inteligencí podporuje další rozvoj této divize. Google navíc využívá vlastní cloud nejen pro externí zákazníky, ale také pro provoz svých AI modelů a dalších služeb.
Významnou součástí strategie je také model Gemini, který Alphabet postupně začlenil do celého svého produktového portfolia. Umělá inteligence je tak integrována například do Google Search, kde pomáhá rozšiřovat možnosti vyhledávání a podporovat další rozvoj služeb společnosti.
Reklamní byznys a Waymo rozšiřují růstový potenciál
Jednou z dalších výhod Alphabetu je jeho rozsáhlá globální reklamní síť. Díky ní může společnost efektivněji zpeněžovat komerční využití umělé inteligence než řada konkurentů, kteří podobně silnou reklamní platformou nedisponují.
Vedle AI nabízí Alphabet také další zajímavou růstovou příležitost v podobě společnosti Waymo, která se zaměřuje na vývoj robotických taxi. Tento segment představuje pro firmu potenciální zdroj budoucího růstu mimo oblast umělé inteligence.
Podle odhadů analytiků se akcie Alphabetu obchodují přibližně za 24násobek očekávaného zisku pro rok 2027 (forward P/E). Kombinace rychle rostoucí cloudové divize, vlastních AI modelů, specializovaných čipů a silného reklamního podnikání vytváří z Alphabetu jednoho z nejkomplexnějších hráčů na trhu umělé inteligence.
