Společnost Qualcomm (QCOM) bývá často spojována především s čipy pro chytré telefony.
Zatímco pozornost investorů se v posledních letech soustředila zejména na Nvidia (NVDA) nebo Intel (INTC) a jejich aktivity v oblasti datových center a umělé inteligence, Qualcomm postupně buduje vlastní strategii zaměřenou na nové trhy. Firma chce během několika let výrazně snížit závislost na mobilních telefonech a rozšířit své působení do datových center, automobilového průmyslu i segmentu edge AI.
Vedení společnosti odhaduje, že díky této transformaci by mohly celkové tržby do fiskálního roku 2029 překročit 100 miliard dolarů, tedy více než dvojnásobek současné úrovně. Současně očekává, že zisk na akcii přesáhne 18 dolarů.
Slabší mobilní segment zakrývá růst nových oblastí
Výsledky za první fiskální čtvrtletí ukázaly, že Qualcomm se nachází uprostřed významné změny svého podnikání.
Celkové tržby společnosti meziročně klesly o 3 % na 10,6 miliardy dolarů, zatímco upravený zisk na akcii se snížil o 7 % na 2,65 dolaru.
Za těmito čísly stojí především slabší poptávka po čipech pro chytré telefony. Mobilní segment zůstává největší částí podnikání Qualcommu, a jeho vývoj proto stále výrazně ovlivňuje celkové hospodaření společnosti.
Při detailnějším pohledu jsou však patrné odlišné trendy.
Veškeré segmenty mimo mobilní telefony vykázaly dohromady 20% meziroční růst tržeb, což podle vedení potvrzuje, že strategie diverzifikace začíná přinášet výsledky.
Výrazně rostl zejména automobilový segment. Tržby zde meziročně vzrostly o 38 %. Qualcomm zároveň uvedl, že má uzavřené kontrakty na budoucí dodávky v hodnotě přibližně 65 miliard dolarů. Do konce současného fiskálního roku očekává, že tento segment bude generovat přibližně 6 miliard dolarů anualizovaných tržeb.
Automobilový průmysl se tak postupně stává jedním z nejvýznamnějších pilířů dalšího růstu společnosti.
Datová centra a AI mají výrazně rozšířit tržní příležitost
Vedle automobilového průmyslu sází Qualcomm stále více také na infrastrukturu pro umělou inteligenci.
Na letošním dni pro investory vedení společnosti představilo aktualizovaný výhled, podle kterého by měly tržby z nemobilních segmentů do fiskálního roku 2029 dosáhnout 40 miliard dolarů.
Jedním z hlavních motorů růstu má být nová platforma Dragonfly, která je určena pro datová centra.
Qualcomm se zde nechce soustředit pouze na tradiční grafické procesory. Platforma Dragonfly využívá kombinaci různých typů výpočetních jednotek, jejichž cílem je efektivnější zpracování výpočtů, zejména při provozu modelů umělé inteligence.
Firma se zaměřuje především na oblast AI inference, tedy fázi, kdy již natrénovaný model zpracovává požadavky uživatelů. Právě zde chce nabídnout řešení, která pomohou zmírnit omezení způsobená nedostatkem paměťových kapacit v datových centrech.
Podle plánů společnosti by měl segment datových center generovat přibližně 5 miliard dolarů tržeb ve fiskálním roce 2027, zatímco do roku 2029 by se tato hodnota měla zvýšit až na 15 miliard dolarů.
Spolupráce s Meta potvrzuje nové směřování společnosti
Vstup na trh datových center nebude jednoduchý. Qualcomm zde bude soupeřit se silnými konkurenty, především se společností Nvidia (NVDA), jejíž grafické procesory dnes dominují infrastruktuře pro vývoj a provoz modelů umělé inteligence.
Qualcomm ale věří, že může využít své dlouholeté zkušenosti s návrhem vysoce výkonných a současně energeticky úsporných procesorů, které dosud využíval především v mobilních zařízeních.
Tyto znalosti chce nyní přenést do automobilového průmyslu, datových center i oblasti edge AI, kam patří například roboti nebo další zařízení zpracovávající umělou inteligenci přímo v místě provozu.
Dalším krokem bylo převzetí softwarového start-upu Modular, jehož technologie mají zákazníkům usnadnit provoz AI aplikací napříč různými hardwarovými platformami.
Významným potvrzením nové strategie se stala také dlouhodobá dohoda se společností Meta Platforms (META). Qualcomm bude dodávat procesory Dragonfly C1000, jejichž sériová výroba je plánována na rok 2028.
Podle vedení společnosti jde o důležitý důkaz, že příležitost v oblasti datových center není pouze dlouhodobou vizí, ale začíná se proměňovat v konkrétní obchodní kontrakty.
Transformace Qualcommu tak postupně mění charakter celé společnosti. Z výrobce čipů závislého především na trhu chytrých telefonů se snaží stát dodavatelem výpočetních řešení pro datová centra, automobilový průmysl i zařízení využívající umělou inteligenci. Úspěch této strategie bude záviset především na tom, zda se společnosti podaří udržet tempo růstu nových segmentů a postupně snížit závislost na tradičním mobilním byznysu.
