Společnost Nvidia (NVDA) je už několik let považována za hlavního vítěze boomu umělé inteligence. Firma dominuje trhu s AI čipy a její grafické procesory se staly klíčovou součástí trénování i provozu velkých jazykových modelů.
Právě mimořádně silná poptávka po AI infrastruktuře vystřelila tržby i akcie společnosti na rekordní úrovně. Nvidia za posledních pět let posílila přibližně o 1 300 % a v posledním fiskálním roce zvýšila tržby o 65 % na rekordních 215 miliard dolarů.
Přesto se stále častěji objevuje otázka, zda Nvidia zůstává nejlepší AI investicí i pro rok 2026. Konkurenční společnosti totiž výrazně posilují své pozice v oblasti AI infrastruktury a některé z nich začínají získávat stále větší pozornost investorů.
Mezi nejvýraznější vyzyvatele aktuálně patří Broadcom (AVGO), který těží z rychlého růstu poptávky po síťové infrastruktuře a specializovaných AI čipech.
Broadcom profituje z růstu AI infrastruktury
Broadcom dlouhodobě patří mezi největší hráče v oblasti síťových technologií. Podle společnosti dnes přibližně 99 % internetového provozu prochází alespoň jedním čipem Broadcomu.
Firma dodává technologie do širokého spektra zařízení — od chytrých telefonů až po rozsáhlá datová centra. V posledních letech se ale stále více soustředí na umělou inteligenci a infrastrukturu potřebnou pro AI systémy.
Výrazně roste především poptávka po switchích, routerech a specializovaných výpočetních čipech určených pro konkrétní AI úlohy. Broadcom se totiž nesnaží přímo konkurovat Nvidii v oblasti univerzálních GPU. Místo toho vyvíjí takzvané custom chips, tedy specializované čipy optimalizované pro specifické operace.
Právě díky tomu mohou obě společnosti růst vedle sebe bez přímého střetu. Nvidia zůstává dominantní v univerzálních AI akcelerátorech, zatímco Broadcom se zaměřuje na infrastrukturu a specializované výpočty.
Růst firmy je přitom mimořádně rychlý. Ve posledním čtvrtletí vzrostly AI tržby Broadcomu o více než 100 % na 8,4 miliardy dolarů. Společnost zároveň očekává, že příjmy z AI čipů by mohly do roku 2027 překročit hranici 100 miliard dolarů.
Hyperscale firmy dál utrácejí stovky miliard dolarů
Jedním z hlavních důvodů optimismu kolem Broadcomu i Nvidie jsou pokračující obrovské investice technologických gigantů do AI infrastruktury.
Největší hyperscale společnosti jako Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) nebo Meta Platforms (META) plánují letos investovat do datových center, serverů a AI infrastruktury téměř 700 miliard dolarů.
Broadcom uvedl, že vztahy s jeho šesti největšími hyperscale zákazníky jsou dlouhodobé, strategické a hluboce integrované. To firmě poskytuje velmi silnou pozici pro další růst.
Stejný trend podporuje také Nvidii. Poptávka po jejích AI čipech zůstává extrémně vysoká a nové generace produktů se pravidelně vyprodávají rychleji, než je firma schopna dodávat.
Velká pozornost nyní směřuje na další generaci AI architektury Vera Rubin, jejíž dostupnost Nvidia plánuje ještě letos. Investoři očekávají, že nová platforma opět výrazně zvýší výpočetní výkon AI infrastruktury.
Nvidia zůstává podle trhu atraktivnější investicí
Přestože Broadcom získává stále silnější pozici, část analytiků i investorů nadále považuje Nvidii za nejlepší AI akcii pro rok 2026.
Hlavním argumentem je současné ocenění firmy. Valuace Nvidie v posledních měsících výrazně klesla, zatímco zisky společnosti dál rychle rostou a poptávka po AI čipech zůstává mimořádně silná.
Akcie se tak podle části trhu obchodují výrazně levněji vzhledem k očekávaným budoucím ziskům než v předchozích letech. Právě kombinace nižší valuace, dominantního postavení na trhu a pokračujícího růstu vytváří podle investorů atraktivní nákupní příležitost.
Broadcom je sice stále považován za velmi silný AI titul a důležitou součást AI infrastruktury, Nvidia ale podle trhu dál drží nejsilnější konkurenční pozici v nejdůležitější části celého AI ekosystému.
Firma navíc těží nejen z prodeje čipů, ale také ze silného softwarového ekosystému CUDA, který vytváří vysokou závislost zákazníků na technologiích Nvidie.
Právě tato kombinace hardwaru, softwaru a dominantního postavení v AI výpočtech je hlavním důvodem, proč investoři stále považují Nvidii za nejvýznamnější AI společnost současnosti.
