Chevron (CVX) je dlouhodobě spojován především s těžbou ropy a zemního plynu.
Prudký rozvoj umělé inteligence ale otevírá společnosti zcela novou příležitost, která může v budoucnu rozšířit její podnikání i mimo tradiční energetický sektor. Rostoucí počet datových center totiž vytváří enormní poptávku po elektřině a některé technologické firmy začínají hledat vlastní způsoby její výroby.
Právě zde se Chevron snaží využít své zkušenosti i stávající infrastrukturu. Společnost vstoupila do projektu, který může naznačit nový způsob zásobování datových center energií. Přestože zatím nejde o zásadní změnu obchodního modelu, projekt ukazuje směr, kterým se může část energetického trhu v následujících letech vydat.
Chevron spojil síly s GE Vernova a Microsoftem
Minulý měsíc Chevron oznámil spolupráci se společností GE Vernova (GEV) na projektu, jehož cílem je dodávat elektřinu pro datové centrum společnosti Microsoft (MSFT) v západním Texasu.
Role jednotlivých partnerů jsou jasně rozdělené. GE Vernova dodá plynové turbíny pro výrobu elektřiny, zatímco Chevron zajistí dodávky zemního plynu potřebného k jejich provozu. Uzavřená smlouva má platnost 20 let.
Samotné technologie ani zapojené společnosti nepředstavují nic neobvyklého. Microsoft dlouhodobě buduje a provozuje datová centra, GE Vernova vyrábí plynové turbíny a Chevron patří mezi významné producenty zemního plynu.
Novinkou je především způsob spolupráce. Místo tradičního modelu, kdy elektřinu dodává energetická společnost prostřednictvím veřejné přenosové sítě, bude výroba elektřiny probíhat přímo pro konkrétní datové centrum.
Datová centra spotřebují stále více elektřiny
Rozvoj umělé inteligence dramaticky zvyšuje nároky na energetickou infrastrukturu.
Výstavba nových datových center postupuje rychlým tempem a současné elektrické sítě ani energetické společnosti podle dostupných odhadů nejsou připraveny pokrýt budoucí poptávku.
Výzkum zveřejněný společností Goldman Sachs odhaduje, že datová centra ve Spojených státech mezi lety 2025 a 2027 zdvojnásobí svou spotřebu elektřiny. Zároveň se očekává, že spotřeba bude výrazně růst i po roce 2027.
Právě omezená kapacita přenosové soustavy vede provozovatele datových center k hledání alternativních řešení.
Jedním z nich je výroba elektřiny přímo v místě spotřeby, která omezuje závislost na veřejné distribuční síti.
Výroba elektřiny přímo u datových center získává na významu
Model označovaný jako behind the meter spočívá v tom, že si provozovatelé datových center vyrábějí elektřinu přímo u svých zařízení namísto odběru z veřejné sítě.
Podle odhadů společnosti RAND by kapacita těchto zdrojů měla do roku 2030 vzrůst přibližně na trojnásobek a dosáhnout 49 gigawattů.
Právě plynové elektrárny mají tvořit největší část tohoto růstu.
Výhled společnosti PwC zároveň očekává, že poptávka po zemním plynu související s rozvojem umělé inteligence by se mezi loňským rokem a 2035 mohla zvýšit více než pětinásobně.
To vytváří zajímavou příležitost právě pro společnosti, které již dnes disponují rozsáhlou infrastrukturou pro těžbu a distribuci zemního plynu.
Chevron mezi ně bezesporu patří. Díky existující infrastruktuře nemusí budovat zcela nové výrobní kapacity ani absolvovat zdlouhavé povolovací procesy, které často provázejí nové energetické projekty.
Nový směr zatím není zásadní změnou podnikání
Současný projekt s GE Vernova a Microsoftem zatím nepředstavuje nový hlavní pilíř podnikání Chevronu.
V této fázi jde spíše o pilotní projekt, který může ověřit fungování nového obchodního modelu.
Na druhou stranu nejde o experiment založený na nevyzkoušených technologiích. Všechny klíčové součásti projektu již dnes běžně existují. Novinkou je především propojení výrobců energií, technologických společností a výrobců energetických zařízení do jednoho integrovaného řešení.
Pokud se podobný model osvědčí, může se postupně rozšířit i mezi další provozovatele datových center, kteří budou hledat rychlejší cestu k zajištění dostatečných dodávek elektřiny.
Umělá inteligence může otevřít nový zdroj růstu
Pro investory zatím tento projekt sám o sobě nepředstavuje dostatečný důvod ke koupi akcií Chevronu.
Jeho význam spočívá především v tom, že ukazuje nový směr, kterým by se společnost mohla v budoucnu rozvíjet.
Pokračující rozmach umělé inteligence totiž nezvyšuje pouze poptávku po čipech nebo datových centrech, ale také po energiích potřebných k jejich provozu. Pokud bude výstavba AI infrastruktury pokračovat současným tempem, mohou se společnosti schopné rychle zajistit dodávky zemního plynu stát důležitými partnery technologických firem.
Chevron tak zatím nestaví nový hlavní pilíř svého podnikání, ale vstupuje do segmentu, který může v dalších letech získávat stále větší význam. Vývoj tohoto projektu proto stojí za pozornost nejen pro energetický sektor, ale také pro investory sledující dlouhodobý dopad umělé inteligence na tradiční průmyslová odvětví.
