Apple Inc. (AAPL) zůstává jednou z největších a nejsledovanějších technologických firem světa. Přestože se v oblasti umělé inteligence často dostává do stínu společností jako Nvidia, také Apple intenzivně investuje do vlastních AI technologií a současně pokračuje v dlouhodobé strategii vracení kapitálu akcionářům.
V rámci výsledků za druhé fiskální čtvrtletí firma oznámila další navýšení dividendy. Čtvrtletní výplata vzroste o čtyři procenta na 0,27 dolaru na akcii, čímž Apple navazuje na dlouhou tradici pravidelného zvyšování dividend.
Přesto však většina investorů nevnímá Apple jako dividendový titul. Hlavním důvodem zájmu zůstává jeho silné postavení na trhu spotřební elektroniky, rozsáhlý ekosystém služeb a schopnost dlouhodobě generovat vysoké zisky.
Umělá inteligence má posílit produkty společnosti
Na rozdíl od některých konkurentů Apple nevyvíjí AI čipy s cílem prodávat je externím zákazníkům. Vedení společnosti opakovaně uvedlo, že vlastní procesory a AI technologie slouží především pro potřeby jejích produktů.
Hlavním cílem je zvýšit výkon a schopnosti zařízení, která tvoří základ podnikání společnosti. Přestože Apple postupně rozšiřuje své aktivity v oblasti služeb, nejdůležitějším produktem zůstává i nadále iPhone.
Tento ikonický produkt oslaví příští rok již 20 let od svého uvedení na trh. I po dvou desetiletích představuje klíčový pilíř příjmů společnosti a zároveň centrum celého ekosystému zařízení a služeb.
Významnou roli v současném růstu hraje také platforma Apple Intelligence, která přináší nové funkce založené na umělé inteligenci. Pro jejich využití však uživatelé potřebují novější zařízení s dostatečným výkonem.
Právě tento faktor přispěl k růstu prodejů nových produktů v posledních čtvrtletích. Mnoho zákazníků totiž začalo obměňovat starší zařízení za novější modely schopné podporovat AI funkce.
Prodeje hardwaru překvapivě zrychlily
Apple tradičně rozděluje své příjmy do dvou hlavních kategorií – produkty a služby.
V posledních letech byla hlavním tahounem růstu právě oblast služeb, zatímco prodeje hardwaru rostly pomaleji. V aktuálním fiskálním roce se však situace dočasně změnila.
Tržby z produktů vzrostly v obou dosud zveřejněných čtvrtletích dvouciferným tempem a dokonce mírně překonaly růst služeb. To představuje významný obrat oproti předchozím obdobím, kdy hardware zaostával za zbytkem podnikání.
Za tímto vývojem stojí především zmíněná vlna modernizace zařízení. Uživatelé, kteří chtějí využívat funkce Apple Intelligence, musejí přecházet na kompatibilní modely. Významným impulzem se tak stalo uvedení řady iPhone 17 na trh.
Investoři však zároveň zvažují, zda nejde pouze o dočasný efekt. Jakmile bude většina zákazníků vybavena novějšími zařízeními, může se tempo růstu hardwarových tržeb vrátit k běžnějším hodnotám.
Právě proto mnoho analytiků nadále považuje za důležitější dlouhodobý potenciál služeb.
Služby zůstávají klíčem k dlouhodobému růstu
Apple během posledních let výrazně rozšířil nabídku digitálních služeb a vytvořil jeden z nejsilnějších technologických ekosystémů na světě.
Uživatelé dnes prostřednictvím zařízení společnosti využívají obrovské množství aplikací, cloudových služeb, předplatných a dalších funkcí. Díky tomu se zvyšuje jejich propojení s platformou Apple a současně roste objem opakovaných příjmů společnosti.
Tento model je pro investory mimořádně atraktivní. Na rozdíl od jednorázového prodeje zařízení totiž služby přinášejí pravidelné příjmy a obvykle také vyšší marže.
Rostoucí význam chytrých telefonů v každodenním životě navíc podporuje další využívání služeb. Uživatelé stále častěji provádějí většinu digitálních aktivit právě prostřednictvím svých mobilních zařízení, což vytváří prostor pro další rozvoj ekosystému.
Apple tak dnes stojí na kombinaci dvou silných pilířů – rozsáhlé hardwarové základny a rostoucího segmentu služeb.
S tržní hodnotou přibližně 4,5 bilionu dolarů a ročními tržbami kolem 416 miliard dolarů patří mezi největší veřejně obchodované společnosti na světě.
Přestože růstový potenciál nemusí být tak dynamický jako u některých firem přímo spojených s AI infrastrukturou, Apple nadále disponuje silnou značkou, loajální zákaznickou základnou a schopností dlouhodobě zvyšovat příjmy i ziskovost.
Součástí této strategie je také pravidelné odměňování akcionářů. Nová dividenda, která byla poprvé vyplacena 14. května, přináší výnos přibližně 0,3 procenta. Dividendový výnos tak zůstává relativně nízký, což potvrzuje, že většina investorů kupuje akcie společnosti především kvůli dlouhodobému růstovému potenciálu.
Přesto stojí za zmínku, že Apple od obnovení dividend v roce 2012 zvýšil výplatu akcionářům každý rok bez přerušení. Firma tak potvrzuje svou schopnost kombinovat stabilitu, vysokou ziskovost a dlouhodobý růst.
Shrnutí:
- Apple zvýšil čtvrtletní dividendu na 0,27 dolaru
- Apple Intelligence podporuje prodeje nových zařízení
- Tržby z produktů rostly rychleji než služby
- Firma zvyšuje dividendu nepřetržitě od roku 2012
