Amazon se stává jedním z hlavních hráčů AI trhu
Společnost Amazon (AMZN) byla dlouhá léta vnímána především jako dominantní hráč v e-commerce a cloudových službách. V posledních měsících se ale stále více dostává do centra pozornosti také jako významný AI hráč.
Akcie Amazonu od konce března vzrostly o více než 30 % a část investorů začíná spekulovat, zda firma nevstupuje do podobné růstové fáze, jakou v předchozích letech prošla NVIDIA (NVDA).
Nvidia se během AI boomu stala jedním z největších vítězů technologického trhu. Za posledních pět let její akcie vzrostly přibližně o 1500 %, především díky dominantní pozici v oblasti AI čipů.
Amazon sice nepůsobí jako přímý konkurent Nvidie v klasickém slova smyslu, současně ale buduje mimořádně silnou pozici v AI infrastruktuře prostřednictvím divize Amazon Web Services.
Právě AWS dnes představuje jeden z nejdůležitějších pilířů globální AI infrastruktury. Jde o největší cloudovou platformu na světě a prudký růst poptávky po AI službách výrazně urychlil růst celého segmentu.
Amazon v reakci na enormní zájem zákazníků oznámil kapitálové investice ve výši 200 miliard dolarů pro rok 2026. Firma současně uvedla, že velká část těchto investic je již navázána na existující zákaznické kontrakty a měla by generovat tržby zejména v letech 2027 a 2028.
AWS se stává jedním z hlavních motorů AI ekonomiky
Amazon dnes nenabízí pouze cloudovou infrastrukturu, ale celý AI ekosystém.
Zákazníci AWS mohou využívat širokou škálu produktů a služeb, od výpočetních systémů přes AI platformy až po specializované čipy.
Velkou pozornost získává zejména platforma Amazon Bedrock, která firmám umožňuje vytvářet vlastní AI aplikace a AI agenty.
Právě oblast čipů je ale momentálně jedním z nejzajímavějších segmentů Amazonu.
Firma vedle čipů Nvidie nabízí i vlastní interně vyvinuté procesory, například Graviton nebo AI čipy Trainium.
Význam těchto čipů rychle roste. Amazon uvedl, že jeho interní čipový byznys už generuje roční tempo tržeb kolem 20 miliard dolarů.
To je mimořádně důležité číslo, protože Amazon zatím své čipy využívá primárně uvnitř AWS a nenabízí je samostatně externím zákazníkům v širším měřítku.
Právě zde část investorů vidí obrovský potenciál do budoucna. Pokud by Amazon někdy spustil samostatný čipový byznys podobný modelu Nvidie, mohl by získat další významný růstový motor.
Firma už naznačila, že tuto možnost do budoucna nevylučuje. Aktuálně ale podle všeho zůstává prioritou uspokojení enormní interní poptávky v rámci AWS.
Amazon může těžit z další fáze AI boomu
Silná pozice v AI infrastruktuře přichází v době, kdy se AI trh postupně posouvá z experimentální fáze do komerčního nasazení.
Firmy po celém světě masivně investují do AI aplikací, datových center a cloudových služeb. AWS je jedním z hlavních poskytovatelů této infrastruktury.
Právě to vytváří pro Amazon velmi zajímavou situaci. Firma současně profituje z několika klíčových trendů:
- růstu cloudových služeb
- rozšiřování AI aplikací
- rostoucí poptávky po výpočetním výkonu
- vývoje vlastních AI čipů
- integrace AI do vlastních služeb
AI navíc pomáhá i samotnému e-commerce byznysu Amazonu. Firma využívá umělou inteligenci ve skladech, logistice i zákaznických službách.
AI asistenti současně zlepšují personalizaci nákupů a efektivitu fulfillmentu.
Největší investiční potenciál ale trh momentálně vidí právě v AWS a čipové infrastruktuře.
Důležité je také to, že Amazon zatím nezažil tak extrémní růst valuace jako Nvidia nebo některé jiné AI firmy. To znamená, že část investorů může hledat další velké AI příležitosti právě zde.
Valuace Amazonu zůstává relativně rozumná
Dalším důvodem rostoucího optimismu je ocenění společnosti.
Amazon se aktuálně obchoduje přibližně za 30násobek očekávaných budoucích zisků. Ve srovnání s některými jinými AI společnostmi jde stále o relativně umírněnou valuaci.
Investoři současně vidí několik potenciálních katalyzátorů dalšího růstu:
- pokračující expanzi AWS
- růst AI infrastruktury
- monetizaci vlastních AI čipů
- budoucí samostatný čipový byznys
- vyšší efektivitu díky AI automatizaci
Amazon má navíc jednu důležitou výhodu. Stejně jako Nvidia jde o technologického giganta s dlouhou historií, silným cash flow a obrovskými investičními možnostmi.
Nvidia existuje více než 30 let a většinu své historie stavěla především na herních GPU. Teprve AI boom z firmy udělal jednoho z největších vítězů trhu.
Část investorů dnes spekuluje, že Amazon může díky vlastní AI infrastruktuře, cloudovému byznysu a čipům vstoupit do podobně silné růstové fáze.
Zda skutečně půjde o „Nvidia-style run“, ukážou až další roky. Jedno je ale zřejmé už nyní — Amazon se stal jedním z nejdůležitějších hráčů současné AI ekonomiky.
