Asijské trhy začaly nový týden ve znamení růstu, když investoři reagovali na pozitivní signály z politiky i ekonomiky regionu. Japonské akcie dosáhly nových rekordů, zatímco čínské trhy těžily z lepších údajů o hrubém domácím produktu (HDP), které naznačují stabilizaci druhé největší ekonomiky světa. K optimismu přispěly také uklidňující komentáře amerických představitelů ohledně obchodních vztahů s Čínou, které pomohly zlepšit náladu investorů po celém asijsko-pacifickém regionu.
Futures na S&P 500 vzrostly během asijského obchodování o 0,1 %, což naznačuje mírně pozitivní otevření amerických trhů. Investoři nyní upírají pozornost k nadcházející výsledkové sezóně za třetí čtvrtletí, během níž své výsledky oznámí například technologičtí giganti Netflix a Tesla.
Japonsko v centru pozornosti: Takaichi má otevřít novou éru politiky
Hlavním tahounem regionu se stalo Japonsko, kde index Nikkei 225 vzrostl o téměř 3 % a překonal hranici 49 000 bodů, čímž vytvořil nové historické maximum. Rovněž širší index TOPIX posílil o více než 2 % a udržel se poblíž rekordních úrovní.
Důvodem prudkého růstu je především politický vývoj v Tokiu. Vládnoucí Liberálně demokratická strana (LDP) si podle místních médií zajistila dostatečnou podporu pro vytvoření nové koaliční vlády s Sanae Takaichi v čele. Parlamentní hlasování, které by mělo Takaichi potvrdit jako premiérku, je naplánováno na úterý. Tím by se stala první ženou v čele japonské vlády v historii země.
Takaichi je vnímána jako zastánkyně měkčí fiskální politiky, tedy přístupu podporujícího vyšší vládní výdaje a nižší úrokové sazby. Analytici očekávají, že její vláda přinese období fiskální expanze, které by mohlo oživit investice a zvýšit domácí spotřebu. Zároveň se očekává, že bude tlačit na Japonskou centrální banku, aby i nadále udržovala mimořádně nízké sazby, což by mohlo pomoci exportérům a udržet slabší jen.
Trhy tento vývoj vnímají jako kombinaci politické stability a ekonomického stimulu – tedy faktorů, které podporují růst cen akcií. Investoři nyní sledují, jaké kroky Takaichi podnikne po svém jmenování a jaký dopad budou mít její plány na rozpočet a měnovou politiku.
Čína překvapila růstem HDP, Hongkong těží z oživení technologického sektoru
Na pevninské Číně si hlavní indexy Shanghai Shenzhen CSI 300 a Shanghai Composite připsaly 0,9 % a 0,7 %. Důvodem byl růst HDP o 4,8 % meziročně ve třetím čtvrtletí, což mírně překonalo očekávání analytiků (4,7 %). I když jde o nejpomalejší tempo za poslední rok, čísla ukazují, že ekonomika se přesto drží nad 5% ročním cílem Pekingu.
Silný výkon exportních odvětví pomáhá kompenzovat slabost domácí poptávky a přetrvávající problémy na trhu s nemovitostmi. Přesto Čína čelí řadě výzev: deflaci, slabým soukromým investicím i pokračujícím obchodním sporům se Spojenými státy.
Americký prezident Donald Trump však minulý týden zmírnil tón, když označil obchodní válku s Čínou za „neudržitelnou“ a uvedl, že se brzy uskuteční jednání na vysoké úrovni. Tento vývoj přinesl úlevu investorům, kteří se obávali další eskalace napětí mezi oběma největšími ekonomikami světa.
Na hongkongské burze mezitím index Hang Seng vzrostl o 2,5 % a odrazil se z pátečního minima. Silný růst vedly především technologické společnosti, které v předchozím týdnu čelily výrazným výprodejům. Investoři sázejí na to, že čínské regulační úřady se zaměří spíše na podporu technologického sektoru než na jeho další omezování.
Jižní Korea, Tchaj-wan a Indie také rostou
Pozitivní nálada se přenesla i na další trhy v regionu. Jihokorejský index KOSPI stoupl o 1,2 % a přiblížil se k rekordnímu maximu, přičemž růst táhly především akcie výrobců polovodičů. Gigant SK Hynix přidal více než 3 % a dosáhl historického maxima poté, co investoři reagovali na optimistické výsledky tchajwanské společnosti TSMC, která minulý týden překvapila silnými zisky.
TSMC vzrostla v Tchaj-peji o další 2 % a udržela se v blízkosti svého rekordu, což signalizuje, že poptávka po čipech zůstává vysoká. Růst technologických akcií tak nadále představuje hlavní motor asijských trhů.
V Indii index Nifty 50 přidal 0,5 %, i přes to, že prezident Trump zopakoval svůj záměr udržovat 50% cla na indické zboží, dokud země nepřestane nakupovat ruskou ropu. Investoři tato slova převážně ignorovali a soustředili se na solidní výsledky domácích firem.
Australský index ASX 200 vzrostl o 0,1 %, zatímco singapurské trhy zůstaly kvůli svátku uzavřeny.
Očekávání výsledkové sezóny v Asii
V tomto týdnu se pozornost přesune k výsledkům regionálních společností. Očekává se, že například China Unicom Hong Kong zveřejní svá čísla ve středu, zatímco BOC Hong Kong Holdings, WuXi AppTec a China Overseas v pátek. V Indii budou sledované firmy Hindustan Unilever, Dr Reddy’s Laboratories a NTPC.
Z mimoasijských společností bude zajímavé sledovat výsledky těžebního giganta BHP Group, který v úterý zveřejní své výrobní údaje.
Na komoditních trzích ropa Brent klesla o 19 centů na 61,10 USD za barel a americká WTI se snížila na 56,96 USD. Dolar posílil na 150,87 jenů a euro mírně vzrostlo na 1,1667 USD.
Asijské trhy tak začaly týden v pozitivní náladě – kombinace politické stability v Japonsku, solidních čínských dat a naděje na uvolnění obchodních vztahů s USA vytvořila prostředí, které může krátkodobě podpořit regionální akciové trhy.
