Společnost Amazon (AMZN) je dnes považována za dominantního hráče v cloudových službách díky divizi Amazon Web Services. Právě AWS se během let stalo jedním z hlavních zdrojů ziskovosti firmy a zásadně změnilo způsob fungování celého Amazonu.
Zatímco hlavní e-commerce byznys společnosti tradičně funguje s nízkými maržemi, AWS vytvořilo extrémně ziskový segment založený na pronájmu cloudové infrastruktury. Investoři proto nyní pozorně sledují novou iniciativu Amazonu s názvem Amazon Supply Chain Services (ASCS), která by mohla fungovat na velmi podobném principu.
Firma totiž začíná otevírat svou rozsáhlou logistickou infrastrukturu externím společnostem. Někteří investoři proto spekulují, zda Amazon právě nevytváří další dlouhodobý růstový motor podobný AWS.
Amazon chce monetizovat svou logistickou infrastrukturu
Amazon během posledních let investoval obrovské částky do budování logistické sítě. Ta dnes zahrnuje rozsáhlá distribuční centra, vlastní dopravu, doručovací síť, sofistikované plánování tras i analytické nástroje.
Primárním cílem bylo vytvořit co nejrychlejší a nejefektivnější doručování pro zákazníky Amazonu. Výsledkem je systém, který umožňuje standardizované rychlé doručení, včetně doručení následující den nebo dokonce ve stejný den.
Právě rychlost a pohodlí doručování se staly jednou z hlavních konkurenčních výhod Amazonu a zároveň významným důvodem popularity služby Prime.
Dosud ale byla většina této infrastruktury dostupná hlavně pro obchodníky fungující uvnitř ekosystému Amazonu. To se nyní mění.
Nová služba Amazon Supply Chain Services umožní externím firmám využívat logistickou infrastrukturu Amazonu bez nutnosti budovat vlastní distribuční síť. Princip tak výrazně připomíná fungování AWS.
Stejně jako Amazon v minulosti vybudoval masivní cloudovou infrastrukturu a následně ji začal pronajímat dalším společnostem, nyní se snaží podobným způsobem monetizovat logistickou síť.
E-commerce má stále obrovský prostor pro růst
Amazon věří, že poptávka po podobné službě bude dál růst spolu s pokračující expanzí online nakupování.
Generální ředitel Andy Jassy upozornil, že přibližně 80 % maloobchodního prodeje stále probíhá v kamenných obchodech. Podle něj se bude tento poměr v dlouhodobém horizontu postupně měnit ve prospěch e-commerce.
Mnoho obchodníků zároveň stále nedokáže nabídnout logistický standard, na který jsou zákazníci Amazonu zvyklí. Rychlé a bezplatné doručení zůstává pro řadu retailerů komplikované a nákladné.
Právě zde Amazon vidí velkou příležitost. Firmy mohou využít již existující infrastrukturu místo budování vlastních skladů, distribučních center a doručovacích sítí.
Amazon už uvedl, že se do programu ASCS zapojily velké společnosti jako Procter & Gamble, 3M nebo American Eagle Outfitters.
To naznačuje, že zájem o službu nemusí být omezen pouze na menší prodejce, ale může oslovit i velké nadnárodní firmy.
Může mít ASCS podobnou ekonomiku jako AWS?
Jedním z hlavních důvodů optimismu investorů je potenciální ekonomický model celé služby.
AWS se stalo mimořádně profitabilním především díky tomu, že po vybudování infrastruktury už byly dodatečné náklady na získávání nových zákazníků relativně nízké.
ASCS pravděpodobně nikdy nedosáhne marží AWS, protože logistika zůstává výrazně nákladnější oblastí. Firma musí počítat s náklady na pracovní sílu, pohonné hmoty, údržbu dopravy nebo provoz skladů.
Přesto může jít o výrazně profitabilnější segment než tradiční maloobchodní část Amazonu.
Klíčové bude, zda se Amazonu podaří dostatečně efektivně využít již vybudovanou infrastrukturu a rozložit fixní náklady mezi větší počet zákazníků.
Právě vysoká provozní efektivita je jedním z hlavních důvodů, proč investoři začínají ASCS věnovat větší pozornost.
Amazon dál rozšiřuje své zdroje růstu
Zároveň je důležité zdůraznit, že Amazon nestojí pouze na této nové iniciativě. Firma má velmi silnou pozici i v dalších rychle rostoucích oblastech.
Vedle AWS investuje agresivně do umělé inteligence, reklamního byznysu, zdravotnictví nebo automatizace logistiky. Významnou roli hraje také více než 200 milionů členů služby Prime, které může firma dál monetizovat novými produkty a službami.
Amazon navíc disponuje velmi silným konkurenčním příkopem. Ten tvoří rozsáhlá infrastruktura, síťový efekt, vysoké náklady na změnu platformy pro zákazníky i mimořádně silná značka.
Právě schopnost vytvářet nové obchodní modely z již existující infrastruktury patří mezi největší silné stránky společnosti. AWS bylo v minulosti důkazem této strategie a ASCS může představovat další podobný pokus.
Zatím je ale stále příliš brzy na to, aby bylo možné nový projekt označit za jistý úspěch. Některé firmy mohou odmítat využívat logistickou síť Amazonu a tlak provozních nákladů může výrazně ovlivnit marže celého projektu.
Přesto iniciativa znovu ukazuje schopnost Amazonu hledat nové způsoby růstu a monetizace svých technologických i infrastrukturních investic.
